Opinião: é o que o melhor sistema de cronometragem do mercado de ações está lhe dizendo para fazer agora. O mercado de ações exibirá força até 7 de junho e depois enfraquecerá até o final de junho. Esta previsão notavelmente precisa vem do sistema de tempo de mercado de ações que possui o melhor registro de qualquer rastreamento do Hulbert Financial Digest nas últimas três décadas. Melhor ainda, o sistema não poderia ser mais simples: ele se dedica a nada além do calendário, explorando a força sazonal em torno das voltas de cada mês, bem como antes das ferias cambiais. Há uma captura, no entanto, e é potencialmente grande: apesar de ter um excelente registro de longo prazo, esse sistema ficou para o mercado na última década. Seguir a sua liderança em frente depende se você acha que os últimos anos são a exceção ou a nova regra. Este sistema de cronograma de mercado baseado em calendário foi criado pelo Norman Fosback no início da década de 1970. Fosback na época era presidente do Instituto de Pesquisa Econométrica, ele chamou esse sistema de um dos melhores indicadores de curto prazo que ele já encontrou. O sistema exige 100 ações nos turnos de cada mês do calendário e antes dos feriados cambiais. É em dinheiro em todos os outros momentos. Eu calculo que, ao longo dos 30 anos até o final de abril, essa abordagem incrivelmente simples atrasou a compra e retenção apenas 0,3 pontos percentuais por ano em uma base anualizada apesar de atrasar no mercado apenas um terço do tempo. Essa é uma combinação vencedora, de acordo com o modelo acadêmico de preços de ativos de capital. Uma vez que você de outra forma teria que desistir de muito mais do que metade de um ponto percentual por ano, a fim de reduzir o risco por isso. É por isso que o sistema de sazonalidade da Fosbacks está em primeiro lugar com base em risco ao longo destas três décadas em qualquer um dos sistemas de cronometragem do mercado, rastreados pelo Hulbert Financial Digest. Existem várias teorias de por que o sistema funcionou. Um deles é que os comerciantes de curto prazo não querem ser curtos antes de um fim de semana de três dias e, portanto, tendem a cobrir qualquer um dos seus calções notáveis durante o par de sessões anteriores. Isso significa, por exemplo, que o mercado de ações provavelmente aumentará em 27 de maio, o último dia de negociação antes do fim de semana do Memorial Day. Outra teoria de por que a abordagem da sazonalidade funciona é que as contribuições do plano de aposentadoria geralmente se aproximam do mercado em torno do início de cada mês. Como administrar o dinheiro, como os ricos e famosos, as pessoas mais ricas do mundo criaram e sustentaram riqueza, seguindo regras específicas ao investir e gerenciar dinheiro. Aqui estão quatro maneiras de ser um investidor mais esperto, como revelado em uma pesquisa recente de 700 pessoas de alto valor líquido. Foto: Getty Images Há outra teoria da Hipótese do Mercado Eficiente, de acordo com a qual as estratégias antigos do mercado deixarão de funcionar uma vez que investidores suficientes sabem sobre isso e comecem a agir sobre isso. Isso poderia muito bem ser o que está acontecendo com o sistema de tempo de sazonalidade de Fosbacks, já que foi espetacularmente bem sucedido durante as décadas de 1970, 1980 e 1990. No entanto, é difícil provar que isso é o que está acontecendo. De acordo com o software estatístico de meus PCs, por exemplo, você não pode concluir no nível de confiança 95 que a marcada deterioração na performance dos sistemas Fosback durante a última década deve-se a qualquer coisa, exceto sorte aleatório. Claro que é frustrante que uma década de desempenho de atraso de mercado não basta para convencer um estatístico de que um sistema de timing de mercado não vale mais. Mas esse é o preço que devemos pagar, a fim de seguir estratégias que derrubaram o mercado durante um período suficientemente longo para provar com um alto grau de confiança que eles são melhores do que lançar uma moeda. Por exemplo, você não estaria em um terreno estatístico firme para parar de seguir Warren Buffett apenas porque o valor patrimonial líquido de sua Berkshire Hathaway BRK. A, -0,43 BRK. B, -0,34 não acompanhou o SampP 500 SPX, 0,00 em relação ao passado cinco anos. E o mesmo parece ser o caso com o sistema de temporização de sazonalidade Fosbacks. A linha de fundo Supondo que você esteja disposto a dar aos Fosbacks abordar o benefício da dúvida, você pode querer esperar até o final da primeira semana de junho antes de descarregar qualquer candidato de venda. E, da mesma forma, você pode querer até mais tarde em junho antes de aumentar sua exposição ao capital. Para obter mais informações, incluindo descrições dos índices de sentimento de Hulbert, vá para hulbertratings ou markhulbertrings de e-mail. Você está convidado a participar dos colunistas seniores MarketWatch Mark Hulbert e Chuck Jaffe, juntamente com Robert Powell, editor da Retirement Weekly, para uma aventura enriquecedora, divertida e inesquecível em Outubro de Montreal para Nova York em uma fuga de outono com Crystal Cruises (17 a 25 de outubro). Este feriado espetacular inclui um cruzeiro de luxo a bordo do Crystal Serenity, juntamente com seminários de enriquecimento sobre investimentos, planejamento de aposentadoria e até mesmo cultivar seu portfólio de vinhos. 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